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目录
一、总体概况
（一）企业数量有所减少
（二）营收增幅持续低位
（三）企业盈利愈发困难
二、国内市场情况
（一）基本面情况
（二）渠道分流效应明显
（三）头部企业趋向大而全
（四）市场细分化/专业化程度加深
（五）全产业链集约化稳步提升
三、出口情况
（一）概况
（二）出口产品方面
（三）出口市场情况
（四）出口企业情况
（五）中美贸易摩擦下的对美出口
四、行业热点
（一）景观照明
（二）农业照明
（三）智能照明
（四）健康照明
（五）资本市场
五、国际企业调整动态
六、新冠肺炎疫情对产业的影响
七、综述及展望
一、总体概况
年，全行业步入弱势大环境挤压下的新陈代谢整合过程，增速持续收窄，产业规模达到亿元人民币，近几年来均处于平稳发展时期。
行业规模以上企业相关数据反映了如下几个特点：
（一）企业数量有所减少
中国照明行业规模以上企业数量自年起呈现了增幅下滑的态势，到了年则出现了负增长，同比年的家下滑1.60%至家，一方面新进入的企业在减少，另一方面部分经营不善的企业在逐步退出。
（二）营收增幅持续低位
再来看中国照明行业规模以上企业的营收情况，年实现主营业务收入约为亿元，近五年增幅都处于较低水准，主营业务收入增长乏力。同时规上企业营收占全行业比重有所提升，近两年都接近80%，体现了一定的产业集约化趋势。
（三）企业盈利愈发困难
年，中国照明行业规模以上企业实现盈利约为亿元，连续三年利润负增长；而年的规上企业利润率不到6%，比之前些年7.2%-7.5%可谓云泥之别。原因在于在各项运营成本刚性上涨的大背景下，终端价格则因惨烈的竞争环境一降再降，企业利润空间则受到了很大挤压。
再看亏损企业情况，年中国照明行业亏损的规上企业数量同比增长19.83%，达到历史新高的家，占到规上企业总数的近1/5；亏损企业总亏损额达31.56亿元，同比增长28.92%。相对于营收的增长乏力，企业的盈利遇到了更多的困难。
（四）主要因素
经济大形势层面：宏观经济增速放缓，房地产政策从严，金融去杠杆政策下的融资环境趋紧，汽车和消费电子等销量下滑，市场需求低迷，原材料，人工，土地，物流等成本刚性上扬，总体而言是实体经济困难加剧。
行业大环境层面：行业竞争环境惨烈，存在产能结构性过剩，产品同质化，剧烈价格竞争等现象。出口又受到中美贸易摩擦加征关税措施及汇率大幅波动的影响。同时，随着LED照明产业步入相对成熟稳定期，已不再具备先前向上发展时期的快速增长环境。
受上述宏观经济形势和产业自身发展周期的综合原因影响，使得照明行业从前些年的高速发展期步入近几年的平稳发展期。
二、国内市场情况
（一）基本面情况
从需求端来看对照明产品内销市场影响最大的楼市。在“房住不炒”的宏观政策下，年我国楼市数据销售额还是达到了近16万亿元，增速下滑明显，但依然有所增长；同时可以看到销售面积有所微降，但住宅销售面积依旧是增长的。
也反映出占比最大头的家居照明领域，基本需求方面还是比较稳定的。
（二）渠道分流效应明显
传统的灯具市场渠道越来越多地受到一些新渠道模式的影响。
笔者从消费终端角度出发，将照明行业目前的市场渠道分为：
1、专业项目工程渠道：针对城市景观、道路、隧道、桥梁、轨道交通、体育场馆、矿山、电力、冶金、石化、消防、煤炭、机场、港口、航空、船舶等等特殊应用场合形成的专业渠道，这一渠道中为专业照明厂商对应专业终端用户，无论是技术还是渠道上都具备高门槛，当然利润也相对可观。在这一供应链条中，照明厂商更多的时候不是简单的产品供应商而是系统集成商。
2、一般工程渠道：区别于专业项目工程渠道，用于通用照明目的的传统工程渠道，主要针对于学校、医院、办公等公共空间应用环境。该渠道数量较大，品类较为集中，随着健康照明和智能照明等相关领域的发展，这一渠道的专业性也将随之提高。
3、设计师渠道：在高端的商业、景观和家居照明环境中，需要照明设计人员的精心规划和设计，为终端客户营造不止于一般的舒适氛围，照明供应商是为实现这种光环境提供产品和服务的角色。该渠道存在个性化定制化服务，数量不大，但利润可观，同时需要照明厂商与设计师之间具有很强的“粘性”，前期投入不小，对供应商品牌、产品品质和后期服务能力的要求也比较高；
4、连锁经营渠道：该渠道为酒店、餐饮、超市、家居等商业连锁品牌的模式化复制形集采，同时也具备一定的品牌个性化和地域定制化特点。
5、地产集采渠道：在精装房政策的逐步推行下，目前大型房地产开发商通常会选择2-3家照明品牌供应商，在项目规划阶段就将进入招投标程序。这一渠道的特点是标的规范，规模庞大，品类集中，对撑起业绩有较大帮助，同时价格相对低，账期较长，多为大企业玩家。
6、电商渠道：ToB的新渠道模式，近年来得到了长足的发展，主要影响的还是传统零售渠道中的标准品类，目前对ToC渠道的影响相对有限。而就当前形势来看，线上线下也非完全的竞合关系，在渠道逐步扁平化和线上成本也在水涨船高的趋势下，出色的线上销售也更需要强大的线下品牌和产品做支撑，
7、传统零售/批发渠道：传统的零售或批发渠道最终都是直接面向终端散户，分散且复杂，当然对应的消费基数也很庞大，该渠道在相当长的一段时期内作为照明行业主流渠道而存在，一方面要看经销商堆积库存的资金实力，另一方面也取决于经销商消化库存的渠道能力。而在目前大环境不景气的情况以及地产集采、电子商务等新渠道模式分流的影响下，这一渠道萎缩较明显。
综上来看，传统的无论是零售批发还是工程渠道，目前都受到新渠道模式不同程度的分流影响，而这些渠道的共性在于，对照明供应商的品牌，对产品的品质，对服务的能力都有着更高的要求。以前是有品牌没品牌的产品都在销售，而在目前行业逐步进入存量竞争的格局下，将深刻变革成优胜劣汰，两极分化的局面。
（三）头部企业趋向大而全
规模化企业特别是在部分领域市场本就具备突出实力的自主品牌渠道企业，在近年的发展过程中受竞争环境促使，产品线趋向广泛而齐全，在巩固其强势市场地位的同时，在其他细分领域市场也几乎均有涉猎。这样就挤压了小品牌及无品牌企业的生存空间。
但因LED照明的品类多样化特性，单一企业不可能面面俱到且样样精通，未来大企业间竞争将延展为优质供应链体系间的竞争。在这个竞争格局下，以创新和制造见长的企业，将成为渠道品牌企业生态链中的重要组成部分，即社会分工的一环而存在并发展下去。
（四）市场细分化/专业化程度加深
国内市场还有一个趋势是市场的细分化和专业化程度在不断提升。
以商业照明为例，其作为通用照明的一个细分领域，近年来随着商业空间客户需求的高端化、个性化和定制化发展，市场也向着再细分的趋势发展，衍生出包括酒店、店铺、办公、超市、馆藏、餐饮、地铁站房等多个再细分领域，甚至还在向冷链、珠宝、烘焙等更细分领域延展，也由此诞生出一批专业照明品牌。照明行业中大众品牌寥寥可数，其品牌形成之路绝非一蹴而就，离不开长期沉淀和积累，兼具时代烙印，很难复制，更难超越。而择一二细分市场切入，倾力成为该专业市场的品牌，则不失为照明行业中大量存在的中小企业进行差异化发展的一个思路。
（五）全产业链集约化稳步提升
1、外延芯片：扩产后遗、产能消解、剩者为王
自年四季度开始，整个国内上游外延芯片行业迎来了一轮扩产高峰。中国大陆外延芯片厂商占据了年全球约85%的MOCVD机台增量（约台）和93%的外延产能增量（约万片/月）。至此，中国大陆MOCVD累积装机量已超过全球的半壁江山，更是集中了全球2/3的外延产能。经过此轮遍及整个上游的扩产“军备竞赛”，虽然仍有部分厂商的产能尚未落实，LED芯片从充分竞争格局转为过度竞争格局已成事实。
市场如何消解这样的爆棚产能也成为近两年来上游领域的重要看点，却恰逢经济大环境弱势，各类应用整体需求状况相对低迷，加剧了扩产后的供需失衡。首先是产能过剩造成了芯片价格的快速下滑，也加剧了上游厂商日益增大的库存压力，库存周转率也处于相对低位，同时还影响了产能利用率从而加大单位生产成本负担。此外，随着年扩产相关的政府补贴相继到位，年相应的政府补贴频次和金额都有着明显减少。年各大芯片厂商几乎都出现了营收和利润大幅下滑以及库存居高不下的状况。
结合目前的经济形势和行业环境，LED芯片供过于求的状况短期内不会得到有效缓解。存量竞争态势将持续推动全产业链聚拢度的增大，本已是资本产能双聚集且规模制胜的国内上游板块将愈发呈现“剩者为王”的高度集约化格局。事实上，已有部分厂商呈现出掉队态势，未来市场上的玩家数量将是真正的“屈指可数”。
2、封装：产业聚集、双向压力、两极分化
封装板块近年来整体呈规模扩充态势，这首先是基于数量庞大的下游应用厂商的需求，同时随着LED技术的进一步发展，使得产品格局已经发生变化，、等中低功率器件的应用愈发广泛，使得在技术和专利方面优势日渐式微的国际巨头们将代工订单逐步向中国厂商集中，从而形成了中游封装领域“产业向大陆聚拢，产能向龙头聚集”的格局。
年受到此前上游外延芯片扩大产能和目前下游照明应用需求偏弱等的影响，中游封装器件特别是照明封装器件在受到上下游双向压迫下，价格下行压力较大，出货量增长乏力。显示器件和背光器件形势相对要好一些。从各大封装厂商年业绩情况来看，营业收入和毛利率水平比之去年同期大多有所下滑。
中游封装相对于高度集约化的上游具有一定的需求定制化和渠道分散化特点，基本呈现中度集约化。但标准品的低产能必将导致高成本的道理放之四海而皆准，现在很多封装厂商将目光放在了车用、农业、红外、紫外、Mini/Micro、激光等利基领域，但封装领域若没有一定的产能规模作基础，“差异化”这张牌也是很难打出的。从一些偏中小规模的封装企业业绩情况也可以看出，缺乏规模优势的结果就是很难盈利。产业集中度提升和市场需求不振的形势进一步挤压了中小规模封装企业的生存空间，未来经过兼并重组和自然淘汰，两极分化的态势将愈发明显。
3、各项配套：成本高企、竞争加剧、紧随应用
照明配套板块就涵盖了驱动电源，机械配件，光学配件，生产和检测设备，以及原材料元器件等核心厂商。实体制造业共性的各项成本的高企首当其冲影响的就是作为照明供应链的配套企业，包括原材料元器件成本上升，劳动力供给不足及成本高企，土地资源紧缺及成本居高不下。
配套领域的集约化程度相对较高；相对于下游，供应商直接面对单一类型客户厂商的商业模式也相对简单。综合年照明配套厂商的业绩表现来看，营收规模的小幅扩充体现了下游应用领域虽然低迷但依旧庞大的需求，但行业竞争及相互渗透持续加剧和各项成本的刚性上升则导致了各厂商盈利乏力。
后续发展中，下游照明应用端将向更为追求系统智能化和产品高品质化方向发展，对相关配套产品的智能化和高可靠性等方面有着更高要求，相关配套企业也将随下游应用厂商进入了规模化/集约化和个性化/定制化结合双轨发展过程，而在这一体系下缺乏规模生产优势和技术或市场独特竞争力的企业将举步维艰。
4、照明应用：需求弱势、集约态势、双轨发展
经济大形势低迷，行业大环境险恶，照明行业整体处于一个内外需求相对弱势的深度调整时期。
一直以来，我国照明电器行业的特点是企业数量众多，规模偏小，民营为主，整体产业集中度不高。LED进入普通照明领域后，客户需求多样化导致的产品类型多样化及市场渠道多样化的特点更为突出，很多企业特别是灯具企业要承受很多小批量非通用定制化产品的研发投入和模具压力。而近年来这种情况正在逐渐发生改观，而在需求端逐步形成标的规范、规模庞大、品牌集中、品类标准的新局面，照明应用板块也体现了较为明显的产业集约化趋势。加上照明产品本身的刚需属性，从年头部应用厂商的业绩情况来看，相对于中上游情况，同样逆势前行的照明应用板块表现相对稳定。
产业集约化也将引发照明应用厂商朝着规模化和差异化双轨制发展。同时随着LED照明产品步入相对成熟稳定期，相关标准化体系的完善与生产自动化进程的加快，这轮市场洗牌引起的优胜劣汰和新陈代谢，将继续推进整个行业的集约化整合。
年，照明行业的内销市场处于基本稳定的格局。很多生产企业和经销商面临了前所未有的困难，一方面来源于整个行业增速趋缓，盈利压力增大所带来的切身感受，也有来自产业集约化态势、销售渠道分流，头部企业拓展，市场细分/专业程度提升，终端消费习惯转变等多重因素的影响。
到年末，我国城镇常住人口占总人口的比重已经达到了60.6%，是第一次超过60%，而从国际上惯例来看，一般发达国家这一比例约为70%，我国虽然已经接近了但还有一段可发展道路。接下来随着我国城市化进程的深化，未来的楼市，特别是一二线城市，仍具备一定的发展潜力，稳中有增应是大概率事件，对照明产品的基本需求还大量存在。此外，年国家为了经济增长预期也将对基础设施加大投资力度，同样有配套的照明产品需求。当然，席卷全国的新型肺炎疫情对年的行业前景造成短期的不利影响。
三、出口情况
（一）概况
年全年，中国照明全行业出口额约为.38亿美元，同比略有增长为2.48%，虽比起上半年的增速4.08%有所放缓，但全年再创历史新高（年曾达到过亿美元）。
整体略有增长的因素要从三个角度来看，一是产品方面，传统光源除白炽灯外均延续了不同程度的下滑，LED替换光源已接近其增长峰值，各类LED灯具的增长带动了整体出口，还有就是因中国的照明全产业链枢纽地位使得照明相关配件的出口近年来维持了较为可观的增速；二是国际市场方面，占比最大的美国市场因中美贸易摩擦加征关税的影响有所下行，但下滑程度好于预期，欧洲、东南亚、日本等市场的增长抵消了美国市场下滑对整体出口的影响；三是出口企业方面，和大形势以及主动调整相关，排名前10的企业多有所下滑，但是原来未列前排的“中层企业”有所增长，补了头部企业下滑的缺口，为整体出口微增做出了贡献。
（二）出口产品情况
年，我国累计出口主要光源产品约96.93亿只。其中LED光源59.38亿只，占比进一步提升达到61.3%，比去年同期提高了7.2个百分点；白炽灯略有增长至20.82亿只，卤钨灯几乎腰斩至4.4亿只；紧凑型荧光灯8.78亿只，直管/环形荧光灯2.95亿只；三类HID灯共约0.6亿只。
从近几年的光源占比情况变化趋势来看，LED产品占整个光源出口数量逐年上升到目前已超过六成，一方面体现了LED产品对传统产品的替换呈现此消彼长的态势，另一方面替换市场未来几年仍具备一定潜力。
1、传统光源
随着相关LED照明产品的替代和全球对高耗能产品的淘汰，各类传统照明产品中包括热辐射光源类的卤钨灯，荧光灯类的紧凑型和直管/环形产品，以及高强气体放电灯类的高压汞灯、高压钠灯和金属卤化物灯在内，几乎均为两位数下降。
值得注意的是，白炽灯异常坚挺，年普通照明用白炽灯出口总数仍达到20.82亿只，出口额达3.47亿美元，不仅没有下降，甚至还有小幅增长。而从部分白炽灯主要生产企业如佛山照明、安徽世林、山东华泰、成都天星等反映的情况来看，白炽灯的利润率也维持了一个较好的水准。从近些年数据来看，LED逐步进入普通照明市场后受到冲击最大的是相对于热辐射光源更为节能的气体放电光源，荧光灯和HID近年来都有着持续性的显著下滑，所以对于消费终端来说，照明产品除了节能，舒适也是一项重要的指标；同时与全球市场对含汞产品的限制也有一定关系。目前看，白炽灯的“黄金尾巴”可能还会有较长的一段周期。
卤钨灯断崖式下滑。此前，卤钨灯因其优良的光色品质和相对于白炽灯的高效深受偏好低色温高显指的欧美市场青睐，相对其他传统光源下降势头不明显，但近两年来因欧美澳等其出口的主要市场都相继出台普通照明用卤钨灯禁令，使其真正步入加速下行区间。从上图可见，由于年9月1日是欧盟淘汰部分普通照明用非反射型卤钨灯的节点。所以自年8月起，卤钨灯的出口数量和金额均断崖式下滑，单月的数量基本维持在之前正常月份的五成左右。年其出口总数为4.4亿只，同比大降47.91%；出口金额1.4亿美元，同比下降达到46.02%，呈现腰斩之势。其部分月份单价反而有所上升是因为不在禁售之列的卤钨灯产品主要为单价较高的反射型和特殊照明用途产品。在此形势下，相关的LED替换产品诸如LED灯丝灯或贴片式多角度发光球泡等类似产品会迎来一轮替代机会。
2、灯具产品
主要的灯具产品，包括HS编码为的“枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置”，即固定式灯具；HS编码为的“电气的台灯、床头灯或落地灯”，即可移式灯具；以及HS编码为的“未列名电灯及照明装置”，即户外灯具及部分LED灯具等。
上述几类灯具是带动整个照明产品出口前进的主力，于年均有不同程度的增长，仅这三类灯具出口总额便达到.7亿美元，占到整个出口额的60%，其出口情况主要反映了各国国民经济需求的基本面情况。LED灯具在当中占比也不断提升，诸如室内的吸顶灯、筒灯、面板灯、高棚灯、灯条/灯带，室外的投/泛光灯、草坪灯/庭院灯、路灯/隧道灯等一体化灯具产品逐渐成为主力。
3、配件产品
这类产品主要为光源用的灯头灯座以及散热件和灯具用玻璃件、塑料件、金属件等。这几类配件产品在年都得到了一定增长，特别是灯具用塑料件，涨幅超过50%。这是由于照明产业的深供应链特性，其他国家即使从事照明成品制造也要很大程度依托中国完备的照明供应链，加之去年受中美贸易摩擦的关税影响，部分海外订单不可避免地流向诸如印度、越南、韩国、土耳其、马来西亚等制造国，也加速了相关产品对外的SKD/CKD贸易。
4、LED照明产品
LED照明替代循序渐进，未来发展将从追求数量到更重视质量。
总体上看，LED照明产品近年来随着产业链各端技术日新月异的进步，性价比进一步提升，已向普通照明各个领域普及，也带动了相关产品出口的增长。但市场需求相对低迷，增长基数逐年增大，LED产品寿命长影响市场增量等客观原因使然，LED照明产品增幅也呈现放缓增长之势。LED照明产品占整个出口份额逐年上升，体现了其对传统照明产品的逐步替代。
此过程是此消彼长循序渐进的过程，而非爆发式的一蹴而就。年LED照明产品出口总额约为.57亿美元，同比小幅增长2.31%。近几年LED照明产品占整个出口额基本稳定在2/3，体现了拉动出口微增的主要动力依然来自于LED照明产品，也标志着LED照明处于一个相对成熟稳定的发展时期。
（1）LED光源
年LED光源出口数量为59.38亿只，同比增长16.32%，比上半年情况有所反弹；出口金额则为55.49亿美元，同比下降3.98%，数量的提升未抵过均价的下滑。
其中，LED灯泡为51.64亿只，同比增长16.47%，出口金额39.24亿美元，同比下降6.93%；LED灯管为7.74亿只，同比增长15.32%，出口金额16.25亿美元，同比增长3.99%。
替换市场已近峰值，从LED替换类光源出口连续24个单月分月数据来看，自下半年以来，LED替换类光源每月的出口数量同比虽有增长，但出口金额同比几乎均为负增长，甚至年其中个别月份出口数量也出现了同比下降。出口目的市场和出口企业的情况也反映了同一趋势。种种迹象表明，全球替换光源市场虽然还具备一定潜力，但已接近其替换峰值。
单价下行压力较大，LED光源自年初以来几乎每月的产品单价均低于上年同期，年LED光源的出口均价已不足1美元，仅为0.93美元，同比下滑17.45%。其中，LED灯管出口均价约为2.1美元，灯泡出口均价仅约为0.76美元，均为历史新低。从近五年各类光源出口均价变化情况来看，热辐射光源作为成熟产品，均价基本稳定；气体放电光源因受LED产品的直接冲击价格也在缓慢下行区间；LED光源特别是LED灯泡的均价则是一路下探，也体现了LED光源出口市场残酷且持续的价格竞争。
灯丝灯发展势头减缓，从新和、凯耀、浙特、天都、世林、天星、广明源、锐迪生等灯丝灯制造厂商的出口情况综合来看，灯丝灯出口无论是数量、金额还是均价，都有所下降。
（2）LED灯具
年LED灯具出口额约为.08亿美元，同比增长3.84%。其首先也面临着激烈竞争导致的出口价格下降的压力。室内灯具方面，标准化程度较高的功能类灯具产品诸如吸顶灯、面板灯、筒灯、应急灯、三防灯等近年来均价呈现明显下滑趋势，吊灯和台灯/落地灯等具备一定个性化定制化特点的装饰类灯具以及线性照明趋势推动下的灯条/灯带均价反而有所上升。大功率产品方面，随着近年来LED技术的向前发展以及成本的不断降低，大功率产品的均价也普遍下滑，诸如舞台灯这类特种用途产品是例外。
再从产品类别占比上来看，近几年发展过程中LED产品明显在往主力产品上聚集，十几项主要产品的占比与日俱增。光源产品诸如灯泡和灯管在年开始步入发展瓶颈。而室内功能类灯具产品中，面板灯、筒灯等相对稳定，吸顶灯的占比逐年收窄，对应的是无主灯及线性照明广泛应用推动下的灯条灯带占比逐年提升；吊灯、壁灯、台地灯这类装饰性个性化占比较高的产品则蒸蒸日上。大功率产品方面，舞台灯近年来欧美市场需求强劲，占比也随之水涨船高；投光灯处于下行区间，路灯出口则方兴未艾。
（三）出口市场情况
美国市场下滑低于预期，欧亚市场增长势头可观。
国际市场方面，首先看发达经济体集群。美国市场仍旧是单一的最大的照明产品外销市场，年受中美贸易摩擦的影响下滑近10%，因而北美市场占比下降了3个百分点退居第二；欧洲则上升了2.01%的份额反超北美位居第一，但其市场看似统一，实质却是由相对分散的并充斥着个性化差异化需求的子市场构成的联合体，其中德英法荷等国一直位列出口市场前茅；而东亚中的日本市场由于LED起步较早，发展迅速，LED光源已趋近饱和，LED一体化灯具则是方兴未艾；大洋洲市场以澳新两国为主体，占该地区市场98%以上份额，体量较小，发展平稳。
东南亚、西亚、拉美、南亚/中亚和非洲市场则是由新兴经济体组成的成长中的潜力市场；其中东南亚市场是近年来的亮点市场，以越南、新加坡、马来西亚、印尼、菲律宾、泰国等六国为首，占据该地区市场接近98%的份额，具备蓬勃的发展动力，未来前景也值得看好。西亚市场也值得
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